금융 문맹 탈출기(6) [경제금융용어 700선]

레버리지 효과

레버리지 효과란 차입금 등 타인자본을 지렛대로 삼아 자기자본이익률을 높이는 것을 뜻한다.
예를 들어 100억원의 자기자본으로 10억원의 순익을 올리면 자기자본이익률은 10%다. 하지만 자기자본 50억원에 타인자본 50억원을 더해 수익 10억원을 내면 자기자본이익률은 20%로 올라간다.
즉 차입금으로 발생한 금융비용보다 높은 수익률이 기대될 때에는 타인자본을 적극적으로 활용해 투자를 하는 것이 유리하다.
레버리지 효과는 손실이 나게 되면 독이 되어 돌아온다. 따라서 양날의 검이라 볼 수 있다.

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마이크로 크레디트

마이크로 크레디트❨microcredit❩란 은행 같은 전통적인 금융기관으로부터 금융서비스를 받을 수 없는 빈곤계층에 소액의 대출과 여타의 지원 활동을 제공함으로써 이들이 빈곤에서 벗어날 수 있도록 돕는 소액 대출사업을 말한다. 

국내에서도 사회연대은행, 신나는조합, 아름다운 가게 등이 마이크로 크레디트 활동을 하고 있다.

 

만기수익률

만기수익률은 채권에 투자한 후부터 만기 상환일까지 기간 동안에 그 채권으로부터 유입되는 모든 현금흐름의 현재가치와 그 채권을 매입하는 시점의 매입가격을 일치시키는 할인율이라고도 정의된다.

일반적으로 채권수익률은 만기수익률을 말하는데, 발행시장에서 처음 매출될 때 형성되는 발행수익률이나 일단 발행된 채권이 유통시장에서 매매되는 과정에서 형성되는 유통수익률은 모두 만기수익률로 표시된다.

 

명목금리/실질금리

금리는 돈의 가치 즉 물가변동을 고려하느냐의 여부를 기준으로 명목금리와 실질금리로 구분할 수 있다.

명목금리는 돈의 가치 변동을 고려하지 않고 외부로 표현된 표면상의 금리를 말한다.

실질금리는 물가상승률을 고려한 금리를 의미한다.

예컨대금년 중 1년 만기 정기예금의 명목금리가 3%이고 물가상승률이 1%일 경우 명목금리는3%이지만 실질금리는 2%❨=3%-1%❩가 된다. 

 

모기지대출

모기지대출❨mortgage loan❩은 은행이 대출 실행 시 담보물인 주택 등 부동산에 주택저당채권❨mortgage❩을 설정하고 이를 근거로 하는 증권을 발행, 유통시켜 대출자금을 회수하는 것을 말한다.

 

무디스

1909년 출판업자인 미국의 John Moody가 창업하였으며 1909년 채권신용 평가업무를 개시하였다. 1929년 세계 대공황 때 무디스가 ‘투자적격’으로 평가한 기업들이 채무를 100% 이행하게 되면서 높은 신뢰와 명성을 획득한 이후 세계적인 투자자문회사로 성장하였으며 S&P, Fitch와 함께 세계 3대 국제신용평가기관으로 인정받고 있다.

무디스는 일반적으로 채권의 신용등급을 신용리스크 수준에 따라 Aaa❨최우량❩, Aa, A, Baa, Ba,B, Caa, Ca, C❨최저❩의 순으로 매기며, Aa에서 Caa까지는 숫자 1, 2, 3을 추가하여 등급을 세분한다. 무디스가 신용을 평가하는 국가 수는 1975년 3개국❨미국, 캐나다,오스트레일리아❩에서 1990년 33개국❨주로 선진국❩, 2000년에 108국❨신흥시장국 포함❩으로 확대되었고 현재는 전 세계 신용평가 시장의 40%이상을 점유하고 있다.

 

물가지수

시장에서 거래되는 여러 가지 상품과 서비스의 가격을 경제생활에서 차지하는 중요도를 고려하여 평균한 종합적인 가격수준을 물가라고 하는데, 이 같은 물가의 변화를 한 눈에 알아볼 수 있도록 기준연도의 물가수준을 100으로 놓고 비교되는 다른 시점의물가를 지수의 형태로 나타낸 것을 말한다. 물가지수❨PI; Price Index❩는 경제성장, 국제수지 등과 함께 한 나라 거시경제의 움직임을 나타내는 중요한 경제지표로, 물가지수를 이용하면 일정기간 동안의 생계비 또는 화폐가치의 변화를 측정할 수 있고 명목금액으로부터 실질금액을 산출할 수 있으며 물가수준을 통해 경기변동에 대해 어느 정도 가늠할 수 있다. 물가는 경제 전체의 총공급과 총수요의 영향을 받아 변동하는데, 총수요에 영향을 끼치는 대표적인 요인으로는 통화량과 가계소득을 들 수 있다. 임금 및 국제원자재가격 등 생산요소 가격은 총공급을 변화시키는 요인이며 기대인플레이션은 총수요와 총공급 모두에 영향을 준다. 우리나라의 대표적인 물가지수로는 생산자물가지수, 소비자물가지수, 수출입물가지수, 농가판매 및 구매가격지수 등을 들 수 있다.

 

뮤추얼펀드

자산운용사가 투자자들의 돈을 모아 하나의 페이퍼 컴퍼니를 만들고 펀드매니저를 선정, 자금을 운용한 후 투자자들에게 배당의 형태로 수익을 돌려주는 펀드. 철저하게 운용실적대로 배당이 이뤄지며 투자손익에 대한 책임도 투자자들이 진다. 투자대상은 주식과 채권, 기업어음(CP), 국공채 등 유가증권이 주를 이룬다. 뮤추얼펀드는 펀드 자체가 투자신탁회사 형태이기 때문에 투자자는 해당 펀드의 주주가 된다. 

https://dic.hankyung.com/economy/view/?seq=863